Štítek: ddp

V srpnu jsem se zaměřil hlavně na REIT, které v současném prostředí vypadají zajímavě. Samozřejmě jsou i rizikovější, protože vysoké sazby, pokud by tu s námi byly delší dobu, tak by znamenaly problém. Ovšem cítit je i skepse a jsou slyšet medvědi více než obvykle.

Červenec byl růstový měsíc. Technologické tituly a jejich dobré výsledky táhly celý trh nahoru. V podstatě už jsem si začal říkat, že tu máme na pár měsíců býčí náladu. Vzhledem k vysokým sazbám, jsem tak pokukoval po zajímavých REIT, které jsou stále rizikové. No a teď přišlo zhoršení ratingu USA a máme tu rudo. I když to už vlastně patří do srpna…

V červnu to vypadalo, že už startuje bull market. Ekonomika USA navíc nevypadá, že by měla spadnout do recese, alespoň trh tomu věří. Z toho jsem i vycházel, prostě si teď užijeme nějaké období růstu, než se něco dalšího pokazí. Což se stalo vlastně dneska. FED zřejmě bude zvyšovat sazby.

Květen byl celkem zajímavý. Měl jsem políčeno na více společností, ale nakonec jsem se rozhoupal jen k dvěma navýšením pozic. Trh táhnou technologické společnosti, které jedou AI. Začíná se mluvit o bublině, ale popravdě zatímco technologie metaverz, NFT anebo i blockchain mě nechávaly celkem chladným a neuměl jsem si to představit jak je využiji k práci, tak AI mi už slušně pomáhá. Dokonce jsem si v květnu zaplatil ChatGPT a Midjourney. Obojí prodloužím, protože jsem spokojený. Pokud tu vzniká bublina, tak jsme na začátku a může být ještě sakra velká než praskne.

V dubnu jsem čekal jak dopadnou výsledky firem. Přiznám se, že jsem byl skeptický a čekal jsem že se projeví “krize”. Nakonec se však firmám reportujícím výsledky daří lépe než se čekalo. I vzhledem k dobře vypadajícímu kurzu USD jsem začal hledat, kde posílit portfólio, případně co přibrat.

Březen byl ve znamení čekání co bude dál s bankami. Jestli se vše zastaví u Silicon Valley Bank a Credit Suisse anebo budou padat i další banky. Říkal jsem si, že pokud půjdou dolů bankovní tituly co už mám v portfóliu tak přikoupím, nakonec ale nic nespadlo zas až o tolik. Nakonec jsem koupil něco jiného.

Několik měsíců jsem pasivně sledoval co se děje na trzích. Po 125 dnech jsem se konečně odhodlal k dalšímu nákupům. Dokonce jsem přidal nový titul do dividendového portfólia.

Jak jsem psal ve shrnutí Jak mi jde investování na eToro – leden 2023, tak v lednu jsem měl pocit, že se dostavilo opožděné santa rally. Ovšem teď už to spíše vypadá na FOMO z dalšího bull runu, kde nikdo nechce zaspat, což odnáší shorty, jejichž likvidace dál žene akcie vzhůru. Přitom není ještě všemu vůbec konec. FED sice podle očekávání dnes zvýšil sazby o 0,25 p. b., ale zároveň zmínil, že bude další zvyšování dokud inflaci nezkrotí. Takže jsem stále opatrný, i když ten USD pěkně klesá.

V prosinci jsem nepočítal, že se bude dít něco zajímavého. Nejpravděpodobnější scénář byl nějaká menší santa rally a následná propad v lednu. Jak se ale nakonec ukázalo, tak místo santa rally byl celkem slušný propad, skoro až s příležitostmi k zajímavým nákupům. Nakonec jsem však nic nekoupil a čekal na leden co bude dál.

Popravdě listopad byl celkem nudný. Trhy rostly a mě se nechtělo do ničeho moc investovat. Očekával jsem do konce roku menší rallye, protože v USA se daří inflaci krotit, pracovní trh je tam v dobrém stavu a trhům se moc chce nahoru. Samozřejmě otázkou je jak to bude v novém roce, až se zvýšené náklady začnou dotýkat přímo lidí.