Po zveřejnění kvartálních výsledků CloudFlare ($NET) v aftermarketu se vyšplhala cena akcii přes 20 %.
CloudFlare ($NET) mám v Rostoucím portfóliu. Celkem jsem je během propadů nakoupil 3x, takže patří mezi ty vetší pozice.
Obsah
Krátké shrnutí finančních výsledků za Q2/2022
- Obrat společnosti dosáhl 234,5M USD, což je meziroční nárůst o 54 %.
- Gross Profi (hrubý zisk) byla 178,7M USD (Q2/2021 byl 117,4M USD), gross margin (hrubá marže) 76,2 % (Q2/2021 77%).
- Net Income (čistý příjem) byl 0,3M USD (Q2/2021 byl 7,3M USD). Což dělalo EPS 0,00 USD (Q2/2022 0,02 USD).
- Free cash flow byl záporný -4,4M USD (Q2/2021 byl -9,8M USD)
- Čistí ztráta (Net Loss) byla -63,537M USD (Q2/2021 to bylo -35,510M USD)
- Celkově množství prostředků společnosti je 1641,8M USD
CloudFlare tedy roste obrat a podobně jako v předchozích kvartálech pálí zisky, tak aby nic nezbylo :) Stále si drží velmi vysokou hrubou marži (76,2 %).
Krátké shrnutí výhledu
- Pro další kvartál (Q3/2022) společnost chce dosáhnout obrat 250 – 251M USD
- Pro celý rok 2022 pak celkový obrat 968M až 972M USD.
Důležitá čísla
- Meziroční nárůst obratu o 54 % na 235M USD je asi ta nejlepší zpráva.
- Společnost rychle roste a to jak u malých zákazníků, tak i u těch větších (s ročním obratem nad 100K USD) – meziročně +60,75 %.
- Více jak 50 % obratu jde právě z velkých zákazníků.
- V Q2/2022 získali 212 nových velkých zákazníků.
- Mezi nimi i maloobchodní řetězec Fortune 500 z Evropy podepsal tříletou smlouvu na více produktů Cloudflare v hodnotě 1 milion dolarů.
- Energetická společnost z žebříčku Fortune 500 energetická společnost podepsala tříletou smlouvu na 784 000 dolarů. Používala společnost Zscaler.
- Další průmyslová společnost z žebříčku Fortune 500 podepsala pětiletou smlouvu (jednalo se o upsell) v hodnotě 1,3 milionu dolarů. Tento zákazník nejprve Cloudflare začal využívat v Q1/2022 a v Q2/2022 uviděl potenciál a navýšil nákup služeb.
- Jedna z největších světových reklamních společností podepsal roční smlouvu na 1,7 milionu dolarů. Původně přišli ke CloudFlare v Q1/2022 protože byly pod útokem z Ruska.
- Jedena z největších náborových firem podepsala smlouvu na tři roky v hodnotě 5,5 milionu dolarů. Jednalo se o extrémně technického zákazníka, který celou platformu podrobil testování. Nakonec se sami přesvědčili, že je CloudFlare nejlepší ve svém oboru.
- 29 % z Fortune TOP 1000 společností je zákazníkem CloudFlare
- 47 % obratu jde od zákazníků mimo USA. Celkem mají přes 151K platících zákazníků.
Od roku 2022 se má začít výrazně na obratu společnosti podílet R2 Object Storage. Růst se však čeká i v dalších segmentech (CloudFlare application services, Cloudflare zero trus).
Celkový trh na který CloudFlare cílí je v roce 2022 slušných 115 miliard USD.
Zajímavé statistiky
- CloudFlare blokuje 124 miliardy pokusů o útok za den.
- Síť CloudFlare se skládá z 275 bodů ve více jak 100 zemích, propojuje celkem 11 tisíc sítí.
- Celková kapacita sítě CloudFlare je 155 Tbps.
- 95 % světové populace se může spojit přes síť CloudFlare pod 50 ms.
Zajímavosti z konferenčního hovoru
Ředitel CloudFlare Matthew Prince řekl spousta zajímavých věcí k recesi a současném vývoji. Například:
“Ať už bude recese sebehorší, firmy internet neopustí. Nevzdají se cloudu a nevrátí se k lokálním krabicím a balíčkovému softwaru. Hackeři se nepřestanou hackovat, takže kybernetická bezpečnost zůstane i nadále nutnosti a ne něco co je jen hezké mít.
Toho všeho jsme již nyní svědky, neboť naše hrubá míra prodloužení služeb v každém regionu v první polovině roku dosáhla historického maxima od našeho vstupu na burzu. Nejsme odolní vůči recesi, ale s žádným jiným CEO bych si teď místo nevyměnil.”
Ke konkurenci:
“Jak jsem již řekl v minulém čtvrtletí, líbí se nám, že v souboji se sítěmi Zscaler a Palo Alto vyhráváme. protože náš produkt je lepší a dokáže se škálovat tak, aby vyhovoval potřebám komplexních organizací. A zatímco v oblasti zero trust space jsme stále relativně noví, tak stále častěji se s nimi střetáváme.”
Závěr
Čísla tedy nevypadají špatně. Vyhlídky jsou také dobré. Tuším že v konferenčním hovoru ještě zaznělo, že budou muset reagovat na špatný vývoj v Evropě. Pokud bude USD posilovat dotkne se to nejen stávajících zákazníků, ale i nových s kterými mají už něco rozjednaného. To by mohlo teoreticky pokazit následující kvartál. No uvidíme.
- https://cloudflare.net/files/doc_financials/2022/q2/v2/Q2’22-Exhibit-99.1.pdf
- https://cloudflare.net/files/doc_financials/2022/q2/RAW-TRANSCRIPT-Cloudflare,-Inc.(NET-US),-Q2-2022-Earnings-Call,-4-August-2022-5-00-PM-ET.pdf