Společnost Riot Blockchain ($RIOT) je jedním z největších těžařů BitCoin. Nesnaží se však jen těží, ale budují kompletní infrastrukturu pro těžbu a zázemí. V minulém roce koupili například společnost pro výrobu elektrorozvodů. Snaží se na těžbu jít i efektivněji a tak zkouší chladit ASIC minery v oleji, což jim snižuje náklady. Jsou ideální volbou pokud nechcete investovat přímo do BitCoin. Jedná se však o velice rizikovou investici.
UPOZORNĚNÍ: Moje pokusy o investování/spekulace berte s rezervou. Já to dělám pro zábavu a jsem smířený s tím, že můžu o peníze přijít.
Obsah
Jak si vedl $RIOT v Q1/2022
$RIOT nevydělává jen těžbou kryptoměn (Mining), ale také poskytováním housingu pro stroje dalších těžařů (Hosting) a zakázkové výroby elektrotechniky (Engineering). Tento kvartál byl poprvé obrat rozdělen podle segmentů. Dole v tabulce jsou čísla očištěná od vzájemného nákupu služeb a produktů samotného $RIOT. Obrat v segmentu Hosting a Engineering je od jejich zákazníků.
Co se týká Miningu tak 57 % je z Whinstone Facility v Texasu a 43 % z Coinmint Facility v New Yorku. Celkem za Q1/2022 $RIOT natěžil 1405 BTC (+186 % Y/Y). Mají v provozu 42.919 ASIC minerů s výkonem 4,3 EH/s. Společnost celkem drží 6.062 BTC.
Největší část nákladů 103,2M USD šlo na nákup ASIC minerů, 39M USD do výstavby a vybavení Whinstone Facility.
Celkový Net Income (čistý příjem) byl 35,629M USD (minulý kvartál 7,53M USD), což dělá 0,3 USD EPS (příjem na akcii) vs 0,09 USD EPS minulý kvartál.
Spousta nových akcií
Nicméně je nutné podotknout, že počet akcií se oproti minulému kvartálu navýšil z 83.712.151 na 117.042.347, což je 39,82 %. $RIOT podobně jako ostatní mineři BitCoin získávají peníze na své operace prodejem dalších akcií namísto prodeje $BTC, který se snaží hodlovat. Tím se zároveň vyhnout i navyšování dluhu, ovšem na úkor ceny akcií.
V Q1/2022 se domluvili s řadou společností, že přes ně mohou prodat nové akcie za nominální hodnotu až 500M USD. Aktuálně je market cap společnosti 905,7M USD, nicméně akcie opravdu brutálně spadly z ATH, jsou -84 % (46,28 USD → 7,13 USD). Nicméně je třeba s tím počítat, že pokud se situace na NASDAQ zlepší a cena BitCoin poletí nahoru, tak $RIOT také rychle půjde nahoru. Toho využijí a prodají nové akcie, aby získali cash.
Nové akcie také využívají k akvizicím. Ve výroční zprávě byl zmíněn nákup společnosti ESS Metron, která se zabývá návrhem a výrobou elektrorozvodů. Společnost koupili za 25M USD v hotovosti a 715.413 akcií v té době s hodnotou 26,7M USD. Z toho 645.248 akcií bylo vydáno jako nové.
Další velký nákup z minulého roku byl areál datacenter Whinstone Facility v Texasu za 460M USD. 80M USD bylo v hotovosti a 326M USD v akciích (11,8M kusů).
Jak vidíte jedná se o opravdu velmi rizikovou investici, kdy aby cena akcií rostla, tak musí překonat i nově vydávané akcie. Musíte tak doufat že management ví co dělá a na vydaných akciích vydělá více.
Hotovost a prodané $BTC
$RIOT má aktuálně 113,58M USD hotovosti. Aktuálně mají dostatek hotovosti minimálně na rok provozu. Dále má 323,5M USD v dalších kapitálu (například 6.062 BTC).
V březnu prodali 200 $BTC za 9,4M USD (cena 47K USD za BTC). Jedná se o první prodej od roku 2020. V kvartální zprávě není napsáni proč to udělali. Stojí tam, že věří že držení BTC je v zájmu akcionářů.
Budoucnost
Postupně zprovozňují další a další minery. Z aktuálně funkční 42.919 bude do ledna 2023 celkem 120.146 s výkonem 2,8 EH/s (370 MW)
$RIOT chce rozšířit těžbu BitCoin v Navarro County v Texasu. Má se jednat o pozemek 265 akrů (cca 1M m2). Na místě bude těžební kapacita 400 MW. Bude využito chlazení olejem, část pak pro divizi Hosting. Dokončení je plánováno na červenec 2023. Vše má stát 333M USD.
Závěr
$RIOT je zajímavá společnost. Držím jí společně s $MARA, nicméně průměrnou nákupku mám celkem vysokou. Už se mi moc přikupovat nové akcie a zlepšovat to nechce. Jednak se teď zaměřuji spíše na kousky do dividendového portfólia, ale také se mi nelíbí to ředění akcií. Teď je v plánu vydat další za 500M USD. To znamená, že aby se cena jen udržela, tak o tolik musí narůst market cap.