Kdo vydělá na AI datacentrech

O AI se toho píše opravdu hodně. Občas když čtu zprávy, kolik hodlají velké společnosti investovat do výstavby datacentrech anebo, že kvůli AI nebude dostatek elektřiny a tak velcí hráči zvažují jaderné reaktory jako zdroj, tak si říkám kdo na tom všem vlastně vydělá.

Mám za sebou prvních pár hodin bádání a tohle jsou mé poznámky. Těch společností bude samozřejmě více, nicméně se poměrně těžko dohledávají.

Supermicro (SMCI)

Supermicro je známá jako jeden z předních výrobců vysoce výkonných serverů a účinných úložných řešení. Zaměření společnosti na energetickou efektivitu a schopnost dodávat hardware optimalizovaný pro AI ji činí ideální volbou pro technologické giganty.

• Klíčové produkty a služby: Servery řady SuperServer a GPU optimalizované řešení pro AI výpočty. Tyto produkty jsou nezbytné pro vysoký výkon AI aplikací v datových centrech.
• Marže: Společnost vykazuje hrubou marži kolem 15–18 %, což je v segmentu hardwaru standardní, ale roste díky poptávce po energeticky úsporných řešeních.
• Silné stránky:
  • Supermicro se pyšní spoluprací s firmami jako Meta, která využívá jejich servery pro AI aplikace.
  • Společnost je také schopna reagovat na poptávku po udržitelných datových centrech s nízkou spotřebou energie.
  • Meta i Microsoft v minulosti používali produkty Supermicro v rámci infrastruktury pro AI.
• Rizika: Nedávné problémy s finanční transparentností (vyšetřování Ministerstvem spravedlnosti USA) mohou ovlivnit důvěru investorů.
• Finanční ukazatele:
  • Růst od začátku roku: Akcie SMCI vzrostly o přibližně 54,54 % YTD.
  • P/E poměr: P/E ratio je 21,86

Když hledáte na YouTube videa z AI datacenter, tak jako jedno z mála vyskočí nové datacentrum pro xAI, kde se budou trénovat budoucí modely Grok. Servery sem dodával právě Supermicro. Jsou zároveň sponzorem videa, takže ostatní značky jsou rozmazané.

NVIDIA (NVDA)

NVIDIA je synonymem pro AI procesory. Když člověk kouká na jejich kvartální zprávy, tak nestačí valit oči. Aktuálně jsou jejich akcie na první pohled dost drahé, ovšem pokud porostou stejným tempem, tak za rok dva vůbec nemusí.

• Klíčové produkty a služby: NVIDIA A100 a H100 GPU, které jsou klíčové pro trénink AI modelů. Navíc DGX systémy pro datová centra a CUDA platforma pro vývoj AI aplikací.
• Marže: NVIDIA má vysokou hrubou marži přes 65 %, což odráží její vedoucí pozici v oblasti špičkového hardwaru pro AI.
• Silné stránky:
  • NVIDIA spolupracuje s partnery jako Digital Realty a Equinix v rámci programu DGX-Ready Data Center, který podporuje rychlé nasazení AI infrastruktury.
  • Je klíčovým dodavatelem čipů pro AI systémy a datová centra. Jejich produkty jsou široce používány společnostmi jako Microsoft, Meta, Amazon a xAI v rámci pokročilých AI projektů.
• Rizika: Extrémní ocenění akcií NVDA odráží vysoká očekávání, což znamená větší citlivost na jakékoli zpomalení růstu v sektoru.
• Finanční ukazatele:
  • Růst od začátku roku: Akcie NVDA vzrostly o přibližně 187,71 % YTD.
  • P/E poměr: P/E ratio je 56,08, což naznačuje vysoké ocenění na základě očekávaného budoucího růstu.

Cisco Systems (CSCO)

Cisco je dlouhodobým lídrem v oblasti síťových a komunikačních technologií, klíčových pro datová centra a cloudové služby.

• Klíčové produkty a služby: Cisco UCS (Unified Computing System) pro datová centra, síťová řešení Nexus přepínačů a monitoring aplikací a sítí prostřednictvím Cisco ThousandEyes.
• Marže: Hrubá marže přes 63 %, díky diverzifikovanému portfoliu síťových řešení a služeb.
• Spolupráce s technologickými giganty:
  • Partnerství s Amazon Web Services (AWS) na řešeních jako AppDynamics a ThousandEyes;
  • technologie Cisco jsou integrovány také Microsoftem a Meta pro optimalizaci jejich datových center.
• Rizika: Konkurence v oblasti síťových technologií, zejména od společností jako Arista Networks, může omezit růst.
• Finanční ukazatele:
  • Růst od začátku roku: 18,55 %
  • P/E poměr: 25,7

Arista Networks (ANET)

Arista Networks se specializuje na vysokorychlostní ethernetové switche a síťová řešení, zásadní pro moderní datová centra.

• Klíčové produkty a služby: Switche řady 7500R a software CloudVision pro automatizaci a správu sítí.
• Marže: Hrubá marže přes 65 %, díky zaměření na prémiové produkty a služby.
• Spolupráce s technologickými giganty:
  • Partnerství s Microsoftem a Meta Platforms, kteří patří mezi největší zákazníky;
  • Meta investovala v roce 2022 do produktů Arista více než 1 miliardu USD;
  • produkty Arista používá také Amazon ve svých cloudových službách.
• Rizika: Vysoce konkurenční trh síťových technologií může ovlivnit marže a růst tržeb.
• Finanční ukazatele:
  • Růst od začátku roku: 83,86 %
  • P/E poměr: 52,04

Schneider Electric (SU.PA)

Francouzský gigant Schneider Electric je lídrem v oblasti energetických řešení a automatizace. Datová centra jsou jednou z jejich klíčových oblastí zaměření.

• Klíčové produkty a služby: APC UPS (záložní zdroje), EcoStruxure IT platforma pro monitorování a správu energetické infrastruktury.
• Marže: Schneider Electric dosahuje hrubé marže kolem 40 %, což je vysoké pro průmysl zaměřený na infrastrukturu.
• Spolupráce s technologickými giganty:
  • Schneider Electric nabízí udržitelná a účinná energetická řešení, která pomáhají datovým centrům minimalizovat spotřebu energie a uhlíkovou stopu.
  • Je preferovaným dodavatelem Microsoftu a Amazonu pro řízení energetických infrastruktur.
• Rizika: Závislost na globální infrastrukturní poptávce může způsobit výrazné kolísání tržeb.
• Finanční ukazatele:
  • Růst od začátku roku: 38,46 %
  • P/E poměr: 34,96

Vertiv Holdings (VRT)

Vertiv je společnost zaměřená na chlazení, napájení a správu datových center.

• Klíčové produkty a služby: Řešení chlazení Liebert, UPS systémy Geist a platforma Vertiv Environet pro správu datových center.
• Marže: Hrubá marže Vertiv se pohybuje kolem 30–35 %, což je standardní pro infrastrukturu datových center.
• Spolupráce s technologickými giganty: Jejich řešení využívají také společnosti jako Amazon a Meta v rámci optimalizace provozu svých center.
• Rizika: Zvýšená konkurence a tlak na ceny významně ovlivňují jejich ziskovost.
• Finanční ukazatele:
  • Růst od začátku roku: 178,68 %
  • P/E poměr: 89,23

Závěr

Jak je vidět, tak jdu pozdě :) Tyto společnosti už za sebou mají krásný růst a lidé, kteří do nich investovali pěkně vydělali. Otázkou je jak velký růst můžeme čekat?

---